前几天我们说了，南方很多地方工厂已经限制供电，主要是为了限制产能无序扩张，对能源的过度消耗，但昨天开始，东北地区已经出现了更加严重的现象，居民用电也已经受到了影响，甚至沈阳的红绿灯都不亮了，出现了交通混乱。而国家电网的回应是，由于电力供需紧张，整个电网有崩溃的危险，情况紧急，可能出现无法提前通知到用户的情况。
那么问题来了，为什么没有电？我们逻辑推导一下，是因为没人发电！为啥没人发电，是因为煤太贵！为什么煤太贵，是因为不让生产！为啥不让生产，是因为要双控，碳中和。为啥要实现碳中和，是为了环保。环保是长期目标，用电是短期利益，当长期目标触碰到短期利益的时候，往往就会让大家十分难受。甚至不被理解。比如吸烟有害健康， 为什么还有那么多人抽烟，说白了就是短期很爽，而长期的那个弊端一时半会看不到。那么理智的人怎么办呢？肯定是戒烟，突然之间就一点都不抽了，这谁也受不了，但慢慢减少吸烟量，让自己的身体逐渐适应这种变化，这才是应该有的逻辑。
碳中和也一样，长期环保目标这个肯定没错的，我们也十分支持，但是短期可能已经有点动作变形，之前我们连续的对煤炭限产，对上游原材料的控制，让市场机制失效，又叠加上了疫情之后的补库存周期，导致了供不应求，大宗商品一个劲的涨价，2021年前8个月工业增加值增长了13.1%，但原煤产量同比只有4.4%，进口量同比只有-19.5%，这种缺口可想而知，甚至市场已经形成了一致性预期。老齐之前调研了很多基金经理，以及券商研究机构，大家全都是言之凿凿，说煤炭供给被限制，需求强烈，集中度高，肯定不断涨价，说实话当时老齐就被吓得一身冷汗，因为煤炭的作用主要就是发电，如果煤炭持续上涨，那么发电的成本就会大增，电厂越发电越亏损，现在据说发电毛利率都是负的，也就是说一度电的价格，还不如烧掉的煤值钱。那么必然电厂就没有动力去扩产，赔本还不赚吆喝的事，任何人也不会干。所以必然导致的结果就是电力不够用。一直以来，市场煤和计划电之间的矛盾长期存在，每次当矛盾不可调和的时候，最后牺牲掉的一定是市场煤。这次估计也不例外。
目前出现了一个奇怪的现象，从煤炭的库存下降数据我们发现，电厂的煤炭库存下降最为明显，其次是贸易商库存，而生产商库存几乎没动，这意味着什么？意味着有人故意在囤积居奇，电厂的消耗是刚性的，但是贸易商，特别是生产商却在故意囤货。这就是一致性预期之下， 形成投机博弈，大家都能看到这个东西供不应求的时候，就都愿意囤一点。而这种时候，有多少煤炭都是不够的。举个例子，福岛核电站泄漏之后，很多城市超市里的食用盐，一夜之间被抢光，就是这个道理，食盐这东西，只有几块钱，足以见得产量之丰富，怎么可能供不应求呢？就是因为这种短期心态的变化，让实际需求变成了投机囤货需求，结果一下就不够用了。现在当务之急，必须要恢复煤炭的供应，面对短期的巨大混乱，长期目标估计要先缓一缓，只有把煤炭供给提上来之后，才能平抑价格，解决电厂的亏损问题，现在其实已经意识到了这个问题，8月份还在强调双控，到了9月21日，相关部门已经在督促有序用电，平抑大宗商品价格了。但是现实中，有些地区有点懵，之前让关停，甚至要一刀切，现在又要放开生产？这到底哪个是真的，生产商现在也都很犹豫，我现在打开产量会不会过两天又要求给关了？这煤矿开工和关停可都需要巨大的成本，不是衣服上的塑料拉锁，想开就开，想关就关的，所以大家都倾向于再看看。
那么怎么办？似乎现在要马上恢复供给不太现实，其实也还是有办法的，就是必须先从囤积居奇的地方下手，把市场价格打下来，倒逼这些投机商出货，才能化解短期的供需矛盾。只要煤炭价格掉下来了，电厂就会恢复采购，电力供应才有保证，这样也才能够给中期的煤炭供应恢复赢得时间。现在已经非常紧迫，如果不赶紧打击投机，再过一个月，北方采暖季到来，届时供需矛盾就更大了。到时候可能会有更大的麻烦。在知识星球，齐俊杰的粉丝群，其实我们一个月之前就提到了煤炭的问题，认为在采暖季之前，政策必然会出手干预，任何一次市场煤和计划电之间的矛盾，受伤的必然是煤炭，这次也不会例外。所以这种周期的投机，最好适可而止。再继续下就触碰到底线了。不会有好结果的。我们总说，投资没风险，没文化才有风险，学点投资的真本事，从下载知识星球找齐俊杰的粉丝群开始，我们不但给出结论，还会告诉你逻辑和原因，让你自己掌握分析的技巧和方法，新进来的朋友，可以先看星球置顶3，我们之前讲过的重要内容和几个风险低但收益很高的资产配置方案都在这里面。
在知识星球老齐的读书圈里，我们继续讲费曼学习法，昨天我们介绍了，学习中的关键一环，叫做复述，绝大多数的学习者，忽略了这一环，或者总觉得麻烦，而刻意回避了这一关键环节，结果导致留存率极低，学了的东西就像狗熊掰棒子一样，最后努力半天啥也没记住。下载知识星球找老齐的读书圈，每天10分钟语音，一年为您带来50本财经类书籍的精读精讲。您现在加入，之前讲过的210本书，全都可以在星球读书圈的置顶2找到快速链接，方便您收听收看。读书圈学习读万卷书，粉丝群实践行万里路，各自独立运营，也单独付费，千万不要走错了。目前已经有10几万小伙伴在这里学习了， 您再不来就被别人无情的超越了。十一期间，读书不听更，苹果用户请到齐俊杰看财经的公众号里找二维码加入，三天内不满意可以在星球app右上角，自己全额退款，欢迎过来体验一下。给自己一个改变的机会。
我们已经讲过的210本书都在这里了！
开始对大宗商品下手了！大家不要再对周期心存幻想
明星基金经理打开限购！说明什么问题？
刚刚！美联储透露要准备退出宽松！会引发市场大跌吗？
囤货茅台酒的要小心了！价格已经开始松动