我们该拿什么稳住经济的基本盘？

齐观晨会

2024-09-07

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我们该拿什么稳住经济的基本盘？

作者：知识星球找齐俊杰

昨天下午，大家就都在传一些消息，说一个超级大规模的电话会议正在召开，讨论该如何稳住经济大盘，然后还传出了各种各样的版本，神乎其神，有的把刺激经济的数字，当成了吸引流量的入口，甚至动不动就几十万亿的要刺激经济了。抱着十分好奇的心情，晚上7点，我们认真等着看新闻，但最后只有大概2分钟的内容，提到了这次会议。主要讲了这么几方面内容。

首先，承认目前经济确实困难，3月份尤其是4月份以来，就业、工业生产、用电货运等指标明显走低，困难在某些方面和一定程度上比2020年疫情严重冲击时还大。

其次，发展是解决我国一切问题的基础和关键，做好疫情防控需要财力物力保障，保就业保民生防风险都需要发展作支撑。当前正处于决定全年经济走势的关键节点，必须抢抓时间窗口，努力推动经济重回正常轨道。

第三，着力保市场主体以保就业保民生，保护中国经济韧性，努力确保二季度经济实现合理增长和失业率尽快下降，保持经济运行在合理区间。要通过汇聚政策合力稳住经济大盘

第四，要在做好疫情防控的同时完成经济社会发展任务，全面把握，防止单打一、一刀切。要创造性工作，因地制宜挖掘自身政策潜力，帮扶市场主体纾困、稳岗拓岗等政策能出尽出。对国企、民企、外企等各类市场主体要一视同仁，充分调动各方面积极性创造性，坚持用市场化办法、改革举措解难题。进一步打通物流和产业链上下游衔接堵点，推动复工达产。

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然后就没有然后了，从昨天最权威渠道发布的内容来看，并没有看到大家想看到的东西，依然在反复强调之前强调的内容，没有见到真金白银的数字。这个可能并不足以调动市场的热情。

现在我们的经济问题就摆在这，央行已经做到了货币宽松，但是经济由于疫情管控而没有需求，大家都在家里躺平，连日常消费都成问题，不可能会产生额外的需求，所以央行的办法不多，只能指望财政发力，财政这边也是临危受命，赶紧调集资金，上马项目，对于基建组织投资，但目前来看，同样受到了疫情的影响，主要是运输物流不畅，有些项目把钱都已经打到了城投公司，但是却无法正常展开，城投公司又都把钱，存回了银行，所以不是我们不想刺激经济，而是整个的传导链条下不去，在疫情防控之下，一切都变得特别的拧巴。

频繁消费和持续的日常消费，现在是不太可能了，于是我们就又把目光转向了房地产和汽车，这是一个家庭消费的大头，所以我们调降了利率，减免了购置税，目的就是要通过这些可选消费，来拉动经济增长，既然大家现在不能天天出去玩，不能增加日常消费和服务消费，那么就买买车，买买房，大概是这么一个逻辑，但同样的问题就是，现在大家对于经济的预期十分悲观，更对自己未来的收入十分悲观，即便现在收入没断，他也不知道自己的老板还能挺多久，所以现在去花钱买房买车，大家是不敢的。所以这种政策刺激，其实可能十分有限。并不足以缓解市场的忧虑，所以在几次政策预期落空之后，得到的还是千篇一律的表态，缺乏真金白银的支持，市场可能还会向下调整。

那么现在到底该如何稳住经济基本盘？其实就是2点，1是尽快结束疫情，无论是清零也好，还是核算常规化，又或者其他的什么方式，尽快让城市经济恢复正常。必须要尽快复工复产，特别是物流畅通，这个十分重要，买一个东西，10天半个月发不了货，会极大的降低消费欲望。现在防疫层层加码，已经严重影响到了经济生活。这点必须纠正，甚至要矫枉过正。2是基建要更大面积的发力，不管是老基建还是新基建，又或者是政府性质的产业引导基金，今年要敢于负债，把钱都花出去，基建必须超预期。现在基建投资增速只有8%，这个是不够的，不足以大幅超越预期，今年必须把基建投资增速拉到10%，甚至更高才行，也就意味着后两个季度，甚至要超过12%。目前来看，基建是经济当中唯一可控的因素，出口和消费，今年都指望不上了。财政发力，央行配合，尽快的释放社会信用，让大家看到真金白银或者数据的回升，这点很重要。

在知识星球齐俊杰的粉丝群里。老齐这段时间也在密集调研基金经理，大家都觉得这个位置是低点，但是谁也不愿意在这里行动加仓，为啥？说白了就是没有太多的信心，缺乏数据上的支持。大家信心不足的时候，都会倾向于等一等，宁可把仓位加到右侧，也不愿意提前抢跑，所以就造成了当前市场这个状况，但同样也说明，一旦市场出现重要的右侧信号，比如真金白银出现，社融数据回暖，信用释放，又或者业绩底开始出现，那么右侧反弹的速度会很快。所以那些在底部做T的人，是一个非常坏的习惯，一旦市场拉升，他们乎被快速的抛弃。我们总说投资没风险，没文化才有风险，学点投资的真本事，从下载知识星球找齐俊杰的粉丝群开始，新进来的朋友，可以先看星球置顶3，我们之前讲过的重要内容和几个风险低但收益很高的资产配置方案都在这里面。

在知识星球老齐的读书圈里面，我们正在讲置身事内这本书，昨天我们详细的讲了一下，什么叫做地方政府产业引导基金，俗称大基金，很多人之前一看到大基金减持，就慌得一比，这其实就是完全不了解大基金的运作，产生的误区，事实恰恰相反。现在加入知识星球老齐的读书圈，每天10分钟，一年为您带来50本财经书的精读精讲。之前讲过的230本书，全都可以在置顶2找到快速链接，方便您收听收看，苹果用户请到齐俊杰看财经的公众号里找二维码加入，三天内不满意可以在星球app右上角，自己全额退款，欢迎过来体验一下。给自己一个改变的机会。老齐的新书《齐俊杰看财经》正在京东和当当火爆发售。这本书也是我们多年经验和绝招的总结。包括定投，周期，估值，配置的方法和思路都有深入的讲解

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